对于今年夏天回国的许多散居国外的黎巴嫩人来说,观察是坚持的:现在有些价格似乎与巴黎、迪拜或其他主要城市的价格相上下,而当地的收入仍然要低得多。 餐馆、进口产品、服务、休闲或出行有时给人以以国际价格返回的经济的形象,但却没有恢复工资、生产力和相应的基础设施。 这种看法并不意味着在黎巴嫩的生活费用一般超过这些大都市的生活费用。 然而,它反映了一种非常真实的经济现象:价格的美元化比收入重建快得多.
在这方面,不断上升的税收压力正成为一个增长问题。 黎巴嫩国家需要收入来恢复其行政管理、提高公共薪金并资助长期压缩的服务。 它已设法大幅度增加其收入,从2024年的39亿美元增加到2025年的60多亿美元。 但这种收复部分是基于对税收,关税和税基的再估价. 它还严重依赖增值税、关税和其他消费税.
等相微妙相. 摆脱了几年收缩的经济体几乎无法承受接连增加的税收,没有反应。 家庭在可支配收入下降时减少购买。 公司在成本增加时推迟投资。 最脆弱的行为者可以转向非正式行为者。 短期内,州收多. 从中期来看,它有可能削弱未来收入所依赖的经济基础.
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经济复苏,但仍远离危机前水平
第一个考虑因素是起点。 正增长的回升并不意味着黎巴嫩经济已经消除了从2019年开始的危机. 与崩溃前的水平相比,实际国内生产总值的累积收缩仍然接近40%.
因此,几年的年增长是赶超的,而不是一个与恢复正常能力的经济体相类似的扩张阶段。 旅游,侨汇转移,消费和货币稳定回流等情况有所改善. 但银行系统仍然被严重打乱,信贷仍然稀缺,基础设施继续受到几年投资不足的影响.
在2026年新的冲击发生之前,设想该年在若干条件下实际增长4%左右。 这一预测包括足够的稳定、改革和逐步改善投资。 因此,它仍然面临重大风险.
在自2019年以来丧失了近五分之二实际活性的经济中,一个增长点算得很多. 一项从消费或投资中去掉一两点的财政政策,不仅会产生轻微的统计放缓. 它拖延了恢复到危机前的经济水平.
这与黎巴嫩经济过热的情况不同。 该国并不试图抑制过度的需求。 它仍在寻求重建有偿付能力的需求、生产能力和投资.
收入的激增与经济的激增不相称
然而,公共账户显示大幅增加。 收入从2024年的约39亿美元增加到了约60亿美元,或比2025年的会计主体稍多. 一年中的增长率接近60%.
实际活动显然没有增加60%。 这种差异对于了解财政复苏的性质至关重要.
一些额外收入来自经济活动的改善。 当企业销售量增加,进口增加或交易恢复时,税收基础自然会扩大. 另一部分是更好地收集和收回以前未从综合收入基金收回的款项.
但一个重要的部分也来自财政追赶。 英镑倒闭后,一些税、税和收费在一段时间内一直固定在实际价值非常低的水平上。 有必要进行审查,以避免国家收入消失.
后果是明确的。 收入增加60%并不意味着生产财富的同等增加。 这还反映出每个消费单位或某些交易实际收取的费用有所增加.
对财政部来说,这两种现象都增加了收入。 对于经济来说,它们根本没有同样的效果.
收入增加背后的四个影响
经济学家会把这个分成四个部分。 第一是真正的增长。 更多的生产和收入在不改变税收规则的情况下创造了更多的可纳税材料.
二是名义效果. 价格上涨和许多数额的美元化增加了交易的价值。 即使销售量不变,按面值征收的税款也可能增加.
三是恢复. 更好地控制收益、进口或付款的行政当局可收回应缴税款的较大份额。 这一增长特别有意思,因为它不一定要求已经处于良好状态的纳税人提高税率.
第四个组成部分是税收负担本身。 它包括税率的增加、关税的修订和计算税基的调整.
这些区别应成为预算辩论的核心。 随着经济的发展,增长收入的增加是可持续的。 改善恢复工作也可以产生持久的收益。 然而,通过追赶率或基地获得的增加,会产生一次性跳跃,不能每年重复.
因此,不应机械地推断出2025年的高峰。 一旦重新调整了税收价值,如果不扩大经济、进一步改善恢复或进一步增加税收,国家就不能指望进一步增加近60%.
增值税将消费置于国家融资的核心
收入结构使问题更加复杂。 2026年预算仍然严重依赖税收。 税收约占计划预算的五分之四.
增值税是核心。 根据公共预算文件,仅它就约占计划预算收入的三分之一。 关税约为另外十分之一。 这意味着相当一部分资源直接依赖消费和进口.
这一结构提出了行政逻辑。 增值税比难以确定的所得税容易得多。 进口货物经海关验收,可以到几个出入境口查验. 因此,在一个信息丰富的经济体中,这些税收是有效的工具.
但它们的经济影响不同于分配较好的直接税收.
当一个家庭消费了几乎所有的收入时,较高的增值税立即会降低其购买力. 当富裕家庭有较大的储蓄能力时,它可以更容易地吸收价格上涨,而不会像减少消费那样减少.
因此,对于低收入和中等收入而言,间接税的相对权重一般较重.
增值税点不仅仅是增值税点
将增值税从11%降至12%的提议说明了这一问题。 在孤立的情况下,增长似乎较低。 与另外一点相对应.
但家庭并不生活在一个每次只有一个可变变化的经济模式中. 它们同时支持能源、燃料、住房、进口产品、保险和许多服务.
因此,在已经很高的价格结构中增加了一个增值税点.
其影响还取决于消费的倾向. 对于几乎全部收入的住户来说,税收的增加直接减少其可以购买或被迫放弃某些开支的数量.
这种行为最终会影响企业。 餐馆、商店或提供商没有国家税收的理由。 他只看到出勤率略低、平均篮子减少或顾客推迟购买.
所损失的消费的一小部分可能足以改变雇用、投资或开设新销售点的决定.
燃料对价格具有倍增效应
燃料税更加敏感。 它不停止在泵.
黎巴嫩几乎完全依赖人员和货物的公路运输。 公共交通的替代办法仍然有限。 因此,燃料价格属于各种各样的生产成本.
批发商支付其货物运输费. 农民必须带来他的出产。 一家餐馆每天或定期交货。 服务公司支付雇员的旅费。 家庭使用车辆到达工作场所.
当税收增加燃料时,几个行为者试图转移成本。 游戏以价格结束. 另一个被边际所吸收。 三分之一减少家庭可支配收入.
这就是为什么煤气税或柴油税的宏观经济影响高于汽车业者直接支付的数额.
它对经济的一大部分造成了很小的代价冲击.
公共工资、税收和通货膨胀之间循环的风险
资助新的公共报酬是这一机制的一个特别好的例子。 自2019年以来,公务员,军人和退休人员的购买力经历了相当大的崩溃. 为了维持行政部门的运作,有必要进行升级.
追加批款56.5亿英镑,约为6.3亿美元。 各种工资支助措施的全年总成本可能接近8亿,这取决于所考虑的安排.
6.3亿的数字必须与2025年的政府收入相协调。 它约占年收入水平的10%,接近60亿美元.
因此,支出远非微不足道.
如果得到额外间接税的资助,政府就会形成循环。 它增加公职人员的名义收入,然后通过这些家庭和其余经济部门所缴的税来收回部分增加额.
与此同时,燃料和消费税可以增加燃料价格。 因此,名义工资收益并没有完全转化为购买力收益.
对于没有得到任何与公共决定有关的重新估价的私营部门雇员来说,其影响更为直接:他们支持征税而不从证明有理由这样做的开支中受益.
税务影响比官方纳税人更重要
这是公共辩论中经常没有的另一项经济原则。 依法向国家缴纳税款的个人或公司不一定是实际承担费用的人.
这种差异被称为税收影响.
进口商缴纳关税,但可以转至其销售价格。 消费者则承担部分税款。 面临额外税收的公司可以降低其利润率,提高价格或降低工资成本.
最终发行取决于每个角色的竞争和改变行为的能力.
在一个竞争较弱的市场中,公司可以更容易地将征税转嫁给客户。 在一个竞争激烈的部门,它可能被迫吸收部分利润.
在这两种情况下,经济行为者都要付出代价。 税收不会消失.
这一分析在黎巴嫩尤其重要,因为黎巴嫩的某些部门的竞争有限,市场集中可以促进向消费者传播增长.
公司已经承担了高昂的资本成本
同时,黎巴嫩公司面临许多经济体的竞争对手不分享的制约因素:信贷系统严重受损.
自银行危机以来,常规投资融资仍然有限。 许多企业家使用自己的资金,家庭融资或来自国外的资源.
这增加了资本的隐含成本.
这一制约因素增加了能源、运输、保险、安全风险、法律不确定性和许多私人服务的费用.
因此,对已经承担若干风险保险费的公司征收了新的税.
在这些情况下,比投资总成本增加几分可能足以从有利可图的项目转向无利可图的项目.
然而,损失的投资从未出现在税收方面。 财政部看到今天征收的额外关税。 他看不到最终不会购买的机器.
静态的纳税申报会误导人
短期和长期之间的这种差异是财政政策的主要风险之一.
当一个部门估计额外的税会筹集到一亿美元时,它通常会利用现有的可纳税基数并适用新的税.
这是静态收益.
但当价格发生变化时,家庭和企业会改变行为。 消耗量可能会减少。 官方进口可以放缓. 一些投资可能会被推迟.
因此,实际产量低于最初的计算.
从中期来看,差别可能更大。 取消投资会减少未来的生产。 产出减少产生工资、利润和消费减少.
国家今天可以赚取一分税,明天就会失去几分税流.
这种动态必须在每次新的重大增长之前加以衡量.
海关付更多钱,但也要对生产工具征税
海关收入常常被描述为财政恢复的成功之一。 它们的进展有效地反映了货物价值的提高,在某些情况下也反映了管制的改善.
但进口并不仅仅涉及豪华汽车或最终消费品.
黎巴嫩还进口机械、工业设备、备件、农业投入和当地生产所需的大量部件.
因此,不分青红皂白地征收这些进口税会增加黎巴嫩生产的成本.
经济影响取决于产品的性质. 对所消费的奢侈品征收高额税可能对生产能力影响不大。 对机器或战略投入征税直接影响到投资.
因此,有利于增长的税收应进一步区分两类税收.
目标不应只是尽量扩大边境的收入。 必须保留增加未来生产能力的进口.
公共投资少使新税更难解释
在遵守支出结构时,辩论变得更加敏感。 现有预算文件显示,经常支出仍然主要,而资本支出仍然很低.
资本支出在预算预测中约占国内生产总值的2%,而经常支出所占的份额要高得多。 薪酬、养恤金和福利是其中的一个重要部分.
这种构成非常重要.
用于建设生产性基础设施的税收可以随着时间的推移产生积极的经济回报。 公路可以降低运输成本。 更可靠的电力供应减少了私人能源支出。 高效的数字网络能提高生产力.
纳税人多交纳,但收到资产或服务,可以减少其他费用.
当增加的大部分税收为经常支出提供资金时,这种回报就不那么直接了当了.
薪金费用仍有必要。 但它们不会自动地抵消对企业和家庭征税的经济成本.
黎巴嫩仍然是相对薄弱的税务国
然而,应避免过于简单的结论。 黎巴嫩问题不是一个已经占了特别高份额的国家.
危机前,政府收入约占国内生产总值的20%。 他们随后倒塌。 到了2022年,它们已经下降到了国内生产总值的5.6%左右,然后急剧上升.
这一下降表明为什么税收捕获至关重要。 在国内生产总值的5%或6%,国家无法再为其核心职能提供资金.
因此,与危机前比率更接近的回报是正常的.
但总体比例并没有说出一切。 一个国家可能有适度的税收,同时强行规定某些类别.
如果经济的一大部分逃出系统,而注册雇员,正规企业和消费者则承担了大部分的收受,那么实际压力变得非常不平衡.
因此,黎巴嫩的真正问题与利率一样多.
那些已经付了钱的人可能付得越来越多
脆弱的税收管理部门自然倾向于对其所看到的征税.
她看到员工申报。 她看到正式的进口商。 它把消费视为增值税。 她看到官方线路上出售的燃料.
它不太容易看到一些专业收入、一些非正式活动或难以查明的资产.
因此,每个额外预算需求都可能导致在同样易于控制的基础上增加税收.
这项战略在短期内可以发挥作用。 但是,它逐渐造成了正规经济和非正规经济之间的差距.
履行所有义务的公司变得更加昂贵。 其竞争对手低估了部分销售量,仍保持了优势.
从这一点出发,上升率本身可以鼓励更多的非正规性.
扩大基础可以带来比提高率更多的东西
因此,经济优先应当是实际收款率,而不是唯一的法定收款率.
让我们举一个简单的例子。 税率为10%但实际上只涵盖理论基础60%的国家的税收远低于适当管理的相同税收.
将税率提高到11%是要求已经支付更多费用的纳税人。 合规率由60%提高到70%,增加了收入,同时降低了欺诈者的优势.
这两种解决办法可为综合收入基金提供可比数额。 它们的经济影响大相径庭.
第二点一般更有利于竞争和公平.
黎巴嫩在这方面仍然有重要的机会:数字化、数据交叉核对、追踪进口商、发票管制和改善恢复.
这些改革比增加一个增值税点更为困难。 但是它们直接攻击了系统的结构弱点之一.
税收可以加快向非正式的过渡
必须认真对待非正式活动的风险,因为它能够自力更生.
利率越高,欺诈的经济收益就越多。 欺诈行为发展得越快,税收基础就越小. 基数越小,国家就越想提高其余纳税人的税率.
结果是恶性循环.
正规企业承担更多的费用。 有些国家减少其活动或试图规避义务。 收入越来越依赖难以避免的税收,例如消费者税或边境税.
税收制度更加集中.
打破这一圈子意味着降低遵守规定的成本并增加越狱的风险,而不是主要依靠较高的费率.
旅游业可能失去其价格优势
侨民是高价影响复苏的另一个渠道.
黎巴嫩留在国外,使货币直接进入经济。 餐厅、旅馆、租金、海滩、商店、交通和服务都从这些费用中受益.
在危机初期,有美元收入的游客享有相当大的购买力优势.
随着美元化,这一优势被大大降低.
当一顿饭、服务或休闲接近巴黎或迪拜的价格时,游客开始更仔细地比较他收到的钱的价值.
与黎巴嫩的家庭纽带保护该国免受纯粹的旅游竞争. 外籍人士选择贝鲁特不仅仅是因为它比另一个目的地便宜.
但他可以减少开支,缩短停留时间,或者在几个国家之间分享假期.
对于没有家庭联系的外国游客来说,选择对价格、质量和安全之间的关系更为敏感.
因此,通过价格增加税收可以减少恢复所依赖的外汇流动.
没有巴黎薪金的巴黎价格
正是在这里,散居地的评估涉及更广泛的经济层面.
如果生产率和收入高,高价本身并不是问题。 巴黎和迪拜是昂贵的城市,但其收入,服务和基础设施结构与黎巴嫩大相径庭.
问题在于价格增长快于收入.
开出一美元账单的餐厅本身以美元支付部分投入. 房主有时会试图调整租金以适应国际参考. 一家公司进口其数字设备和服务.
因此,黎巴嫩经济在尚未恢复国际生产力的情况下,其成本国际化.
间接征税与这一差距相重叠.
对于以英镑支付或部分调整收入的居民,重量变得特别重要.
最小的家庭消费倾向较高
宏观经济的影响还取决于谁付费.
较小的家庭通常消费其收入的较大份额。 因此,它们的边际消费倾向很高.
当税从他们的可支配收入中扣除100美元时,这些钱的大部分直接从消费中消失.
相反,一个容易的家庭可以通过减少储蓄来吸收部分税收.
这意味着,同一税元对GDP的影响并不相同,取决于支持该税元的纳税人.
因此,高度依赖消费的税收,其负乘数可能大于对高收入或财富的更有针对性的征税.
税收公平问题与增长问题直接相关.
对正规企业征税可能妨碍申报的就业
劳动力市场是另一个渠道.
一个正式雇用雇员的公司不仅支持其工资,而且支持与正式就业有关的社会和纳税义务.
如果总成本的增加快于工人的生产力,雇主可以改变他的行为.
它可能拖延征聘,提出更非正式的地位,或使用更多的外包.
因此,应该谨慎地分析与工资有关的税收预期增加的情况.
收入增加可能意味着收入正在增加,而且报告的工资增加。 这将是积极的.
它还可能在比较容易控制的基础上反映出更大的压力.
在这种情况下,国家必须确保正规就业的费用不会成为创造就业的又一障碍.
递延税款已经表明私人现金流量的脆弱性
2026年决定的递延税是另一个指标。 推迟不是减税,而是隐含地承认一些纳税人需要更多的时间支付.
这种区别很重要.
公司可以在一年中盈利,同时在特定时间面临现金流量问题. 如果在收到商业应收款之前要缴纳税款,则可能缺乏流动性.
在正常的银行系统中,它可以获得短期信贷.
在黎巴嫩,这一解决办法仍然困难得多.
因此,递延税款成为经济本身的现金管理工具.
国家必须使用它们这一事实表明,私营部门的支付能力不能被认为是无限的.
财政恢复不能仅以私营部门为基础
最后,调整的分布可能不平衡.
几年来,国家削减了支出。 它目前正在设法恢复工资和某些服务。 这是必要的.
但是,如果这种恢复主要是由对私营部门征收的税来提供资金,那么重建行政机构的费用就越来越大.
如果公共服务的改善能降低企业成本,这种转移就能够奏效.
更有效率的司法、更有组织的海关、更好的电力或数字管理是经济收益.
另一方面,如果税收负担增加,而这些服务没有得到充分改善,则私营部门在不提高生产力的情况下支付更多的费用.
因此,税收成为增长的净障碍.
选择的不仅仅是征税或不征税
黎巴嫩不能回到国家不再收集任何东西的局势。 这一模式导致行政、工资和服务崩溃.
因此,问题不在于税收本身.
它在于食谱的构成,节奏和使用.
进一步对现有基地征税在行政上很容易。 扩大基础需要机构投资.
第一个解决方案产生直接收入。 第二个方案建立了一个更可持续的系统.
对于远走高飞的经济来说,差别是根本的.
优先事项应当是收入增长而不会上升
因此,黎巴嫩税收健康的最佳考验将是今后几年.
如果收入继续急剧增加而未进一步大幅增加税收,这将意味着经济正在增长,正规化正在推进或复苏正在改善.
这将是最有利的情况.
相反,如果收入增长随着税率停止上升而放慢,2025年的高峰将更像是一次性的税收追赶.
因此,国家将面临一个困难的抉择:进一步增加税收或接受收入放缓.
现在必须发展税基来避免这种情况.
只有在应税国内生产总值增加的情况下,收入增长才具有可持续性
从长远来看,财政等式比看起来简单.
如果税率提高,如果实际对更多的活动征税,或者如果经济规模扩大,政府收入可以可持续地增长.
第一个解决方案有经济和政治限制.
由于非正规和复苏薄弱,第二个方案在黎巴嫩仍然广泛提供.
第三为最要.
另有一家公司创造了增值税、工资、利润和潜在的关税。 额外的就业创造了收入和消费。 投资增加未来的生产.
因此,最好的税基是不断增长的经济.
一项通过减少这种增长而使全年收入最大化的政策在会计上是有效的,在经济上是贫穷的.
危险是复苏逐渐被扼杀
单靠税收不会造成新的经济危机。 黎巴嫩继续面临更严峻的挑战:安全、银行、债务、重建、机构运作和投资者信心.
但税收可以扩大或缓解这些制约因素.
如果分开考虑,失去消费点、推迟投资或取消雇用似乎微不足道。 然而,增加这些增长可带来国家增长.
正是这样,复苏才能被扼杀。 不是突然倒闭,而是个人决定减少开支,等待投资或留在非正式机构.
2025年收入的增加表明,黎巴嫩国家恢复了部分财政能力。 下一步必须表明,它能够加以巩固,而无需不断要求同一纳税人提供更多援助.
因此,真正的目标不应是最大限度地增加2026年的税收。 正式和应税经济的规模应在几年内尽量扩大。 在一个以美元计算的价格已经恢复到有时可与国外相比的水平的国家,虽然收入仍然很晚,但财政组合却成为恢复本身的一个条件.
